La Nómina No Agrícola Allana El Camino Para Una Subida De Las Tasas De La Fed En Diciembre

La nómina no agrícola allana el camino para una subida de las tasas de la Fed en diciembre Pasemos por alto las formalidades: el informe de NFP de hoy fue esencialmente perfecto. El destacado informe de empleos de Estados Unidos (y global) mostró que la economía más grande del mundo creó 271,000 puestos de trabajo sorprendentes, la mejor estimación del economista de 181,000 y la lectura revisada negativamente de 137,000. Si bien nuestro pronóstico era superior al consenso, ni siquiera previmos un informe tan estelar. Más allá del número de titulares de empleos creados, los detalles en la superficie eran tan fuertes. Como era de esperar, la tasa de desempleo cayó un 0,1% hasta sólo 5,0%, un mínimo de 7,5 años. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora aumentaron un 0,4% m / m, aplastando la ganancia estimada del 0,2% y sugiriendo que la lectura plana del mes pasado fue una aberración. Con este signo de que los salarios están comenzando a tomar de manera significativa, la Fed tendrá un momento difícil racionalizando dejar las tasas de interés sin cambios en diciembre. De hecho, cuando se trata de los planes de aumento de la tasa de la Reserva Federal, el boleto más importante del informe de NFP de hoy ni siquiera estaba en el informe. A lo largo de este año, las acciones han tendido a caer cuando el PFN superó las expectativas mientras los comerciantes temían que la Reserva Federal elevaría las tasas de interés. Sin embargo, a raíz del informe esencialmente perfecto de hoy, las acciones estadounidenses han alcanzado un máximo de casi tres meses. Esta reacción alcista muestra que el mercado está dando implícitamente a la Fed permiso para elevar las tasas de interés, a diferencia de la "Taper Tantrum" de 2013 y el gran desmayo hace unos meses. En otras palabras, el perro (Fed) ha comenzado a agitar la cola (mercados) una vez más. No es sorprendente que las probabilidades implícitas de un alza de la tasa del Fed el próximo mes hayan aumentado, según la herramienta FedWatch de CME. De alrededor del 60% antes del informe (y tan bajo como el 30% hace unas semanas), los comerciantes de futuros ahora están fijando los precios en un 70% de posibilidades de que la Fed aumente las tasas de interés el próximo mes, y estamos de acuerdo con esta evaluación. En este punto, parece que sólo una serie de informes económicos decepcionantes para disuadir a la Fed de actuar el próximo mes, algo que no se anticipa en este momento. La reacción del mercado al informe de empleo ha sido repentina y dramática. El dólar de los Estados Unidos se ha disparado a través del tablero, con el índice del dólar ganando sobre el 1% para negociar detrás en 99.00, sobre la resistencia anterior dominante en el área 98.00-50. Al mismo tiempo, el EUR / USD cayó a través de su anterior soporte en el área 1.0800, USD / JPY está solidificando su ruptura por encima del nivel de resistencia 121.50, y el oro ha caído a 10 puntos de su mínimo de 5.5 años a 1080. Como se mencionó anteriormente, las acciones de Estados Unidos están subiendo y el rendimiento del bono del gobierno de referencia a 10 años sube 8bps a 2,31%. En nuestra opinión, estas tendencias podrían durar todo el resto del día y extenderse hasta la próxima semana a medida que más y más comerciantes se convenzan de que es probable que la Fed actúe en diciembre.